随着预定利率下调，储蓄险的收益都有所下降。
以普通型增额寿为例，之前收益率能到2.9%，新产品只有2.3%。
算一下保费翻倍的时间，以前大约需要24年，现在则需要31年，差距不小。
而有一种特殊的储蓄险，影响并不算大，换种角度来看，甚至是利好。
预定利率2.0%，收益可能比2.5%更高
这种保险就是分红险，它和普通型储蓄险有很大不同。
以普通型增额寿为例，收益是确定的，一旦预定利率下调，收益也会跟着下调。
而分红险收益，由两部分构成：
分红险实际收益=保证收益+实际分红
当预定利率下降0.5%，保证收益也会下降0.5%左右，但分红未必会下降，甚至有可能增加。
这就要说回到分红账户的投资逻辑。
为了最低的保证收益，保险公司会把大部分保费投资在安全稳健的固收类产品，比如存款、国债等；
而为了提高预期收益，保险公司还会投资一部分非标债券、股票等。
当保证收益降低，保险公司投资时也可以大胆一些，适当增加股票等资产投资比例，带来更高的收益预期。
咱们来简单模拟一下：只考虑投资收益率，当预定利率下调后，分红账户投资组合变化如下图：
当预定利率2.5%时，保险公司按照70%:30%的比例，分别投资于「存款国债」和「非标债券股票」里，两者收益率分别为3.6%和7%，总收益率范围在2.52%~4.62%。
当预定利率下调到2%，并假设存款、国债利率再下降0.3个百分点。
此时保险公司可以把投资比例调整成61%:39%，总收益率范围会变成2.01%~4.74%，从而确保了最低2%的投资收益率来覆盖2%的预定利率，还略微提高了上限。
参考香港保险市场，分红险实际收益率能达到5~7%，除了和香港的投资环境有关，也和0.5~1%的保证收益有关，有时过高的保证收益，会成为一种包袱，拖累整体收益。
而站在保险公司角度，也有动力做好分红险的投资收益。
投资收益高，分红险收益就高，一方面能吸引更多的保费收入；另一方面，还有30%的盈余会分配给保险公司自身，与客户实现了双赢。
总的来说，预定利率下调，对分红险影响相对较小，对分红大概率有正面作用。
最近还有一些利好保险公司投资的政策。
9月26日，证监会发布了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，提到要鼓励包括保险资金在内的长期资金入市，并完善相关配套政策。
10月10日，央行又发布了5000亿的互换便利，允许符合条件的证券、基金、保险公司，从央行借入国债、央行票据等高流动性资产，来购买股票。
保险公司作为中长期投资的“好手”，在多项政策加持下，未来投资收益预计会更乐观，也就能给到我们更高的分红。
对于一些不擅投资的朋友来说，选择一份合适的分红险，既能保证资金安全，还能享受到资本市场的成长。
那么，现在有哪些优秀分红险呢？我们来看看。
5款热门分红险对比，谁更值得选？
像之前非常热门的福满佳、一生中意、悦享盈佳等，都推出了后续产品。
我们将从收益、过往分红实现率、保险公司实力3个角度来测评，最后再给出挑选建议。
1、产品收益对比
除了预定利率下降，也有保险公司主动下调了演示利率，比如从4.5%降到了4%甚至降到3.5%，我们一起来看看。
保证收益，中邮人寿的悦享盈佳2.0排在前面，不过和其他产品差别并不大；
演示收益，光大永明人寿的光明至尊2024收益率有3.52%，悦享盈佳2.0只有2.85%，其他产品在3.2%左右。
这是因为，光明至尊2024采用了4.5%的演示利率，而悦享盈佳2.0是3.5%，其他产品则是4.0%，演示利率越高，演示收益就越高。
然而，演示收益高，不代表实际收益高，我们还需要结合过往分红达成情况——红利实现率，来判断一下未来的收益情况。
2、红利实现率对比
今年3月份，监管规定：大公司分红险收益水平不能超过3.1%，中小公司不能超过3.3%，这导致行业红利实现率大降，很多公司都不到50%。
不过这项限制只是一时的，那些被限制的盈余，也会放进分红险「特别储备」里面，以后再发给我们。
我们也整理了这5家保险公司今年发布的红利实现率数据：
中英人寿、中意人寿、陆家嘴国泰人寿表现非常出色：红利实现率超过70%的分红险，占比了超过80%，远超行业其他公司。
光大永明人寿和中邮人寿表现不错，红利实现率超过50%的分红险，分别占比87%和70%。
另外，中邮人寿还特地披露了累计实现率，比如一些2018年就推出的老产品，累计实现率能达到131%，长期收益很可观。
因此，在预定利率都是2%的情况下，如果演示收益高，红利实现率也高，那么实际收益也会更高。
最后来对比一下保险公司，这也是决定未来分红的关键。
3、保险公司对比
能看到，这5家保险公司都有相似的股东结构：
基本都是合资公司，中方是大型央企或国企，合资方是世界知名、历史悠久的保险公司，属于强强联手。
从偿付能力来看，中英人寿和中意人寿风险综合评级达到了AAA级，属于最高级别。
目前达到这个标准的，整个行业也就5家公司左右，说明这两家公司经营非常稳健，风险很低。
从投资能力来看，前4家公司表现比较出色，近3年的平均综合投资收益率都在5%左右。
而在62家寿险公司中，只有8家保险公司超过5%，也就是说这些公司，投资水平都属于拔尖。
而只有投资收益率足够出色，才能给客户提供持续且可观的分红。
4、结论
总的来说，更建议考虑中英人寿的福满盈3.0和中意人寿的一生中意尊享版，这两家保险公司实力强，偿付能力高，投资水平高，未来分红也更有保障。
尽管演示收益是3.2%，但如果实际分红更高，收益也会更加可观，同时这也是一种经营稳健的体现。
此外，每个人都有不同的需求，比如：
有人希望当地就有分支机构，会更放心；
有人想要减保规则宽松，用钱更灵活；
有人想要第二投保人权益，能保证这份保单稳定长久增值
由于篇幅限制，这里也不一一介绍。大家可以私聊我预约顾问，结合你的需求，为你推荐产品、定制方案。
写在最后
最近银行存款利率再度下调，工行官网的5年期定存利率只剩1.55%，来到了历史低点。
在这种低息时代，只靠存款，大概率跑不赢物价增长。
想要更高的收益，就需要拥抱一部分不确定性，像分红险这种“下有保底，上有分红”的工具，就是一个不错的选择。
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