近期，国防军工内部影响因素较多，叠加市场整体情绪波动大，板块处于连续回调状态。本周以来，中证军工指数接连跌破今年6月以及去年12月的阶段低点，创下2025年5月以来新低。不过，指数新低之时，资金面的一些积极信号也在陆续出现。
【ETF资金短期增配显著】
以场内热门的国防军工ETF（512810）为例，该ETF已经连续3日净申购，累计净申购额1992万元，如果拉长区间看近20日区间净流入1.49亿元，资金面积极信号已经较为明显。
从历史上看，军工行业被动配置资金往往指数处相对高位时减仓，短期见底时则持续买入。近期资金重回净申购，或系资金判断当前军工行业处于相对低位，具备一定的配置价值。
↑军工被动资金高抛低吸特征较为显著
【军工行业或处于拐点前期】
拨开迷雾见月明，中航证券认为机会在质疑中孕育，军工行业的中长期确定性无忧。当前时点军工行业基本面底、情绪底和估值底的特征已显现，军工板块中长期性价比的配置机会已经出现。
1）主机厂：整体受订单节奏影响，主机厂及船舶总装资产优质确定性强；
2）发动机：长久期投资必选发动机，多型号齐头并进新时代；
4）新域新质：大国竞争关键所在，新技术引领的新趋势迎来发展契机。
对于航空装备领域，招商证券认为，上周中国航发召开2025年上半年经济运行分析会，集团上半年经济运行保持了扩量提质的良好势头，营业收入、利润总额、工业增加值等指标继续保持强劲增长，创集团成立以来历史新高。此外商业火箭进入密集发射阶段，可重复使用发动机取得阶段性成果。
公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。
本文源自金融界资讯